安全419年度盘点丨2021年网络安全产业资本看好哪些赛道？
前文我们讨论过，2021年对于中国网络安全行业来说格外不平凡，《数据安全法》、《网络安全产业高质量发展三年行动计划》、《关键信息基础设施安全管理条例》、《网络安全漏洞管理办法》、《个人信息保护法》等多项政策法规都在这一年里密集发布，推动着网络安全行业进入规模和质量双增长的时代。
在政策驱动的同时，网络攻击、数据泄露、勒索软件、高危漏洞事件等也愈发频繁，新的安全问题也让一批新安全技术催发出来。得益于政策利好和新技术发展，网络安全行业已驶入新一轮的快速发展期，资本市场纷纷对网络安全行业表示看好，行业持续升温，展现出巨强的吸金能力。
在2022年年初之际，安全419对2021年度网络安全行业所发生的融资事件进行了整理，希望在鼓舞网安从业者们的从业热情的同时，也能够透过对融资事件的分析窥见行业未来的发展趋势。
据安全419不完全统计，本年度国内网络安全行业发生融资的企业共112家，融资（并购、IPO、上市）事件共计161起，融资阶段包括种子轮、天使轮、Pre-A轮、A轮（含A+轮）、B轮（含B+轮）、C轮（含C+轮）、D轮、E轮及IPO等，融资细分领域全面覆盖身份安全、隐私计算、数据安全、安全管理、移动安全、工业网络安全、云安全、AI安全、业务安全、仿真靶场、零信任、物联网安全、软件开发安全等多个细分领域，行业整体呈现龙头领跑，新秀涌起的局面。
资本方看好哪些细分安全方向？
从融资动态来看，全年融资2次及2次以上的厂商一共25家，融资2次的厂商分别为：Authing蒸汽记忆、洞见科技、红途科技、华云安、火线安全、捷兴信源、珞安科技、美创科技、墨云科技、瑞莱智慧、瑞数信息、赛宁网安、闪捷信息、神州惠安、数篷科技、威努特、未来智安、小佑科技、信长城、悬镜安全、支流科技、中安网星、竹云科技。
2021年仅有2家厂商：斗象科技和长扬科技发生了三次融资事件。其中斗象科技，分别在2021年6月、8月和11月完成D1、D2和D3轮融资，三轮融资总额合计约在11亿左右；相比老牌厂商斗象来看，长扬科技“吸金能力”稍弱，在今年3月、5月和七月的融资中，D轮融资金额近2亿，E轮融资合计2.75亿元。
从融资金额来看，最大单笔融资发生在安天科技的C轮，融资金额为9亿元；融资金额过亿的厂商共计49家（360定向增资48.3亿未计算在内），单笔金额前十中其他9家分别为：
钱主要投向哪些轮次？
从融资轮次来看，种子轮、天使轮的融资事件共计18起；Pre-A轮、Pre-A+轮、A轮、A+轮融资事件共计51起；B轮、B+轮融资事件共计25起；C轮、C+轮融资事件共计14起；D轮、D+轮融资事件共计12起；E轮融资事件共计3起；定向增资2起；战略重组、战略融资事件共计20起；科创板IPO、上市6起。
与我们统计的2020年行业融资数据相比，今年种子轮、天使轮的融资企业均有大幅增加，多家成立于近两年的优秀网络安全厂商，如数安行、零零信安、中安网星、持安科技等都完成了天使轮融资。除考虑2020年疫情影响因素外，这也意味着有更多的安全从业者迈入了网络安全创业的大潮。
在此前的交流中，多家资本方都曾透露，目前在网络安全行业不倾向投天使轮，因此这也侧面告诉我们，这些成功完成天使轮融资的企业占据了更加前沿的细分赛道和技术优势，他们身上有着极大的发展潜力。
此外，我们发现，在经历多年的发展后，许多我们耳熟能详的厂商，如知道创宇、威努特、斗象科技、美创科技、安华金和、微步在线、长扬科技等企业，都已经进入了D轮、E轮，这说明早期进入网络安全领域的企业一直在发展壮大，并取得了相对较好的成绩，可以预见的是，未来3年会有更多厂商上市（集中于当前融资阶段处于C、D轮的安全企业）。
奇安投资基金有何新布局？
在2021年里，奇安投资基金共出手了7次，投资细分领域广泛涉及了网络安全、密码技术、工业网络安全、安全漏洞管理、数据安全等多个方向，获投企业有江南信安、国舜科技、观成信息、中科网威、弘积科技、零零信安，值得一提的是，零零信安是奇安投资基金2021年唯一投在天使轮的安全企业。
此外，据奇安投资基金相关负责人透露，奇安投资在2021年底还完成了威努特的追加投资。
窥见未来
在2020年年终的融资盘点文章中，我们认为安全厂商们是在“疫情夜幕下狂奔”，疫情让网络安全形势前所未有的严峻，但也让网络安全行业催生了新机。2020年我们统计的融资事件仅有65起，然而2021年却一跃达到了162起，在这强烈的数字对比下，我们不难看到资本机构对网络安全产业的投资热情，以及整个网络安全行业高昂的发展势头。
2021年7月，工信部在《网络安全产业高质量发展三年行动计划（2021-2023年）（征求意见稿）》中提到，到2023年，网络安全产业规模预计超过2500亿元，年复合增长率超过15%；在技术创新上，一批网络安全关键核心技术实现突破，达到先进水平；在企业发展上，一批质量品牌、经营效益优势明显的具有网络安全生态引领能力的领航企业初步形成，一批面向车联网、工业互联网、物联网、智慧城市等新赛道的“专精特新”中小企业群体迅速成长；在需求释放上，电信等重点行业网络安全投入占信息化投入比例达10%。重点行业领域安全应用全面提速，中小企业网络安全能力明显提升，关键行业基础设施网络安全防护水平不断提高。
我们看到，从2021开始，网络安全行业再也不是从前那个小小的“安全圈”，它已经和国家安全、社会安全牢牢的绑在了一起。《数据安全法》、《关键信息基础设施安全管理条例》、《网络安全漏洞管理办法》、《个人信息保护法》等政策法规将为这个行业带来前所未有的改变，推动整个网络安全市场向千亿级别快速前进。
投资人观点
奇安投资总经理 王鹏飞
2021年网络安全产业投融资方面主要表现出了四个特点：
一是热度高。根据奇安投资统计发现，2021年网安领域投融资热度大增，共有161起投融资事件，投资额约153亿元，并且吸引了一些国资背景风险投资进场，进一步助推安全行业投资热度走高。
二是驱动强。从驱动因素看，国家法律法规和十四五规划，对网络安全产业强制要求逐层加码、法治体系日趋严整，投资机构关注的领域进一步分化，并往信息化业务内核靠拢。伴随新一代的ICT领域加速发展对网络安全需求的拉动，加上国家和社会鼓励创新创业的环境，让投资机构看好创新企业的价值。
三是投资“左移”。越来越多PE投资机构开始关注早中期、成长期创业企业，并且“投早投小”甚至成为资本新一轮的趋势。
四是数据安全被追捧。从细分领域投融资事件分布情况看，2021年非常热门的领域包括数据安全、隐私计算、工控安全、零信任/业务安全等，尤其在数据安全法、个人信息保护法出台的大背景下，以隐私计算为代表的数据安全方向被追捧。
2022年，安全监管政策对行业需求的拉动进一步凸显。数据安全法、个人信息保护法，以及关键信息基础设施保护条例、数据安全管理条例（征求意见稿）、商用密码管理条例（修订稿）的陆续推出，以及各垂直行业的十四五信息化规划敲定落地，将对数据加密保护、安全流通、共享和利用带来巨大的市场机会，必将带来数据安全治理领域新一轮的投资热潮。
奇安投资在数据安全领域投的昂楷科技、天空卫士分别代表了数据库安全治理、数据防泄漏的领先企业，但数据治理与安全涉及的面非常广，数据安全领域也必将涌现出更多创新型公司，尤其是围绕重要数据全生命周期管理的市场空间想象力依然非常大。
从奇安投资的策略来看，我们并不单从市场热度考量企业的价值，而是更多从安全技术体系架构的创新与优化，以及客户数字化业务安全价值的角度，判断企业的技术产品的客户价值，并结合我们对安全产业深入持续的观察，最终确定项目投资价值。
其次，从国家对自主可控的重视，信创产业的扶持，可以看到未来3-5年在基础软硬件国产化+安全的大趋势上，将为安全创业企业带来众多机遇。奇安投资被投企业中的中科网威、弘积科技、辰光融信等，就是基于我们对国家信创政策走势的判断，以及对优秀国产软硬件技术持续进化、市场空间持续拓展的看好。
第三，从安全的具体场景以及技术创新应用方面，我们更关注新一代的威胁流量检测技术、平台化的网络安全运营技术，工业互联网、物联网等新场景的内生的安全创新，以及新一代商用密码技术驱动的安全基础设施建设与提升。我们投资的观成科技、国舜科技、零零信安、威努特、江南信安等公司，是这方面的先头部队。在数字化、智能化浪潮下，后面肯定还有更多待开垦的领地，网安初创企业丝毫不用担心聪明才智没有用武之地。
奇安投资作为专注网络安全产业投资的机构，一直秉持“厚植产业、深耕行业”的理念，一开始就确立 “构建网安行业生态、赋能创业企业成长” 的初心，因此始终希望和专注于网络安全领域拥有创新基因、创新活力、创新势能的企业一道，共同耕耘在中国网络安全长期发展征程中。
最后，对于投身于网安行业的初创企业，既要认识到未来万亿级的网安市场，又不能急功近利，不管风口是否到来，真切把握客户需求，提升行业业务的认知，扎实修炼技术产品内功，并在当前安全产业链、价值链找准定位，那么就会赢得激烈市场竞争的更大胜率。
密码资本创始人 王钊
据我们统计，2021年资本对网络安全产业的投资热度持续升温，相较去年融资总额同比增长60%，网络安全正在变成一个非常值得投资的赛道，这是2021年我们观察到的一个更明显的变化。在过去几年中，许多投资人还是不太愿意相信这个产业。
从投资阶段分布看，获投企业更多还是集中在成长期和成熟期，为数不多获投的初创企业，创始人大都是原来在大公司担任安全高管的大牛们。从创业者视角，这些大牛纷纷选择在这个时点创办自己的安全公司，一定程度上说明产业土壤在逐渐成熟，是创业的好时机。
至少未来三年，网络安全产业应该会更受资本追捧，无论是惯性还是产业规模的实际增长，都是必然规律。在我个人看，从全球共识或国家战略层面，已经得到验证的大方向，比如数据安全、工业网络安全等等，创业公司都有机会。作为投资机构，比起过度研究技术细节，宏观趋势和大的场景更值得参考。
密码资本在2021年主导完成12笔融资交易，覆盖了从A轮到PreIPO轮，并且过去几年我们近距离观察了约五百家安全公司，跟这些企业CEO深度交流后，整体感受是，产业中的创业者们需要在综合能力上得到突破，许多CEO都是以技术见长、以产品规划能力见长，这是他们表现出来的闪光点。如果说建议，我想随着产业发展，创业者们需要从一个技术大牛或是产品大牛的身份，向一个优秀的企业CEO进行角色升级，或者能找到能力互补的优秀合伙人，只有这样才能充分分享到产业快速发展的红利。
元起资本副总裁 陈新龙
2021年是继2020年疫情的阴霾下安全行业产生了新的机遇与挑战，我从4个角度大概总结下：
从政策角度看，《密码法》《个人信息保护法》《网络安全审查办法》《关键信息基础设施安全保护条例》《数据安全法》《党委（党组）网络安全工作责任制实施办法》等，都是在甲方各个客户预算指导、乙方技术落地指引，做了非常落地的市场空间的释放，同时促进的乙方技术的快速创新提升，来满足新的市场需求。
从市场角度看，国内网络安全审查驱动力，排头兵就是监管需求，国家利益大于一切，其次是市场化个性化的技术方案需求创新和各个场景的满足。从全国甲方行业数据看，2021年中国网络安全市场支出规模近千亿元人民币，从省份分布来看，项目数量最多的五个区域为：广东、北京、浙江、江苏和山东，网络安全市场份额还在逆势上扬。
从安全事件角度看：七部委进驻滴滴出行进行网络安全审查，车联网各类安全文件陆续出台，各类由于安全事件外国制裁名单的出现，到核弹级别的Log4j2高危漏洞事件，都在积极的推动网络安全进入大众视野，今年可以说是网络安全出圈进入大众视野最频繁的一年。
从融资数据看，全年网络安全企业共融资140起，超过140亿，据各类媒体统计的融资数字可以看出工控安全、数据安全、云安全、身份安全、安全运营管理等融到资金的企业比较多，持续火热。对于隐私计算、密评检测与防御、隐私保护、api安全、网络安全保险、加密流量、内存安全等新型领域又出现新的市场机会。
截止2021年，元起资本参与投资了统信软件、洞见科技、中睿天下、中科世通亨奇、红途科技、齐治科技、烽台科技等。元起资本持续看好网络安全行业的发展势头，持续加码网络安全行业。
根据我个人的一些今年看项目的建议：安全企业遇到疫情这样的黑天鹅事件，过冬一定选对行业，持续跟踪，比如关键基础设施部分，盯紧需求与技术实现，守好阵地。
对于创业者来说，从战略定位到战术选择都要积极有章法的把事情思考清楚，不要盲目选择创业，把大量的学习成本放在创业前最佳。从个人到公司化经营时一定关注四梁八柱发展，生命周期管理，网络安全经常讲各类生命周期的管理，创业也一样。比如：
公司生命周期的管理：销售、研发、人力、行政、财务、市场、售前、售后等部门；
项目生命周期的管理：线索、上门、谈判、测试、意向、成交、验收、回款、坏账处理；
人才生命周期的管理：招聘、管理、激励、辞退；
财务生命周期的管理：资金规划使用，财务合规，融资节奏的把控，投资机构进入、退出。
对于2022年是生气盎然的大好时机，很多政策都在紧锣密鼓的落地实施，创业者要紧跟大势，找到对的人，完成自己的目标。最后祝愿每一位创业者都能在创业的道路上找到自己的合作伙伴，良师益友，共同走进自己的星辰大海。
（以上数据由安全419据业内公开信息整理，若有遗漏或不准确之处，欢迎留言指正！）
THE END
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